Ostatnio sytuacja na rynku nie jest najlepsza, to dobry czas na głębokie badania projektów i naukę. W tym cyklu skupiamy się na badaniach czterech głównych obszarów: #AI, #RWA, stablecoiny, #Payfi. W obszarze amerykańskiego i chińskiego rynku akcji nadal głęboko analizujemy dane 📊 oraz wpływ cykli dużych funduszy. Ostatnio obejrzałem dokument o Jimie Simonsie, co bardzo mnie poruszyło — na rynku emocje są trucizną, a dane są antidotum, dane zawsze przewyższają rynek w uzyskiwaniu najwcześniejszych i najlepszych rozwiązań. Inwestuję na amerykańskim rynku akcji od wielu lat, trochę wcześniej niż w kryptowaluty, widziałem wielu wpływowych ludzi, ale jeśli chodzi o tych, którzy naprawdę zmienili moje podejście do inwestowania i sposób myślenia, Jim Simons zdecydowanie znajduje się w pierwszej trójce. Nie jest tradycyjnym „starym wyjadaczem” Wall Street, lecz matematykiem, łamaczem kodów, który po osiągnięciu sukcesu w innych dziedzinach zanurzył się w rynek finansowy. Pamiętam jedno zdanie Simonsa: „Na rynku są ukryte sygnały, pytanie brzmi, czy potrafisz je znaleźć.” To jest istota inwestycji ilościowych — polega na mówieniu za pomocą danych, a nie na intuicji. Z dokumentu, który obejrzałem, wyniosłem kilka przemyśleń: 1️⃣ Od matematyki do Wall Street: dane to broń Simons zajmował się czystymi badaniami matematycznymi i rozwiązał światowej klasy problemy w topologii. Później w czasach zimnej wojny zajmował się łamaniem kodów, co w istocie również polegało na „szukaniu wzorców”. Ogólnie rzecz biorąc, matematyka, kryptografia i finanse mają tę samą podstawową logikę: za chaotycznym wyglądem zawsze kryją się pewne zasady. Założona przez niego Renaissance Technologies to w istocie „zespół naukowców” składający się z matematyków, fizyków i programistów. Używają ogromnych zbiorów danych do odkrywania reguł rynkowych, rozkładając pozornie losowe wahania cen na czynniki pierwsze, aby za pomocą algorytmów uchwycić te małe, ciągle obecne okazje. 2️⃣ Najlepszy fundusz — Fundusz Medallion Kiedy handlujemy na rynku akcji, uważamy, że roczna stopa zwrotu na poziomie 15% to już poziom mistrzowski, prawda? Ale Fundusz Medallion osiągnął średnią roczną stopę zwrotu na poziomie 39% przez 30 lat (po odliczeniu kosztów). Warto wiedzieć, że jego opłaty są astronomiczne: 5% opłaty zarządzającej i 44% podziału zysków. Przy takiej strukturze opłat, pozostawiając 39% rocznej stopy zwrotu, prawie nikt nie może się z nim równać. Innymi słowy, podczas gdy inni zarabiają na rynku drobne pieniądze, oni po prostu uruchamiają maszynę do drukowania pieniędzy. 3️⃣ Wartość danych: mówiąc wprost, „nie zgaduj” Największym błędem inwestorów jest podejmowanie decyzji na podstawie intuicji. Dziś w wiadomościach mówią, że #AI jest na fali, jutro, że stopy procentowe mają spaść, wszystko opiera się na emocjach i przeczuciach. Ale Simons i jego zespół wcale tak nie działają. Prawie nie oglądają wiadomości, nie robią prognoz makroekonomicznych, tylko wrzucają dziesiątki lat danych do komputera i pozwalają modelom znaleźć korelacje. Przykład w prostych słowach 🌰: Ty handlujesz akcjami, opierając się na „przeczuciu, że dzisiaj Apple wzrośnie”, Simons handluje, opierając się na „modelu, który odkrył subtelną zależność między Apple a kilkunastoma zmiennymi, ten sygnał pojawił się 500 razy w ciągu ostatnich 20 lat, z 70% prawdopodobieństwem zysku”. To jest moc danych. Przekształca rynek z „hazardu” w „eksperyment statystyczny”. Często mówię moim znajomym: sukces Simonsa nie wynika z jego inteligencji (choć rzeczywiście jest bardzo inteligentny), ale z tego, że wierzy, że dane są bardziej wiarygodne niż intuicja. Jako zwykli inwestorzy nie możemy zbudować zespołu najlepszych naukowców jak on, ale możemy nauczyć się trzech rzeczy: ✅ Weryfikuj swoje pomysły za pomocą danych — nie podążaj ślepo za tłumem. Jeśli uważasz, że jakaś akcja jest obiecująca, przynajmniej musisz zrozumieć jej dane finansowe, poziom wyceny, pozycję w branży, nie polegaj tylko na tym, co mówią KOL. ✅ Nie przywiązuj się do jednej strategii, nie upieraj się — Simons powiedział: „Jeśli na początku nie odniesiesz sukcesu, spróbuj ponownie; jeśli to nie zadziała, zmień metodę.” Rynek zawsze się zmienia, tylko ciągłe iterowanie swoich metod pozwala przetrwać. ✅ Na rynku emocje są trucizną, a dane są antidotum. A za danymi kryje się w rzeczywistości dyscyplina. Wprowadzenie ducha naukowego do inwestycji i traktowanie rynku jak laboratorium do badań to prawdziwa droga do długotrwałego sukcesu.