Останнім часом ринок не дуже хороший, що є гарним часом для глибоких досліджень та вивчення проектів. У цьому циклі ми фіксуємо дослідження чотирьох основних треків: #AI, #RWA, стейблкоїнів і #Payfi. У сфері американських акцій та А-акцій ми продовжуємо глибоко вивчати вплив даних 📊 та факторів великих циклів капіталу. Нещодавно я подивився документальний фільм Сіммонса і був глибоко зворушений: на ринку емоції – це отрута, дані – це протиотрута, а дані завжди кращі за ринок, щоб отримати перше і найкраще рішення. Я інвестував у фондовий ринок США багато років, трохи раніше, ніж криптовалюту, і бачив багато впливових діячів, але якби я хотів сказати, що це дійсно змінило мою інвестиційну модель і мислення, Джим Саймонс (Jim Simons) точно був у трійці найкращих. Він не ветеран Уолл-стріт в традиційному розумінні, а математик і дешифрувальник, який з головою поринув у фінансовий ринок після того, як став відомим. У Сіммонса є цитата, яку я завжди пам'ятаю: «На ринку заховані сигнали, і питання в тому, чи зможете ви їх знайти». «У цьому і полягає суть кількісного інвестування – покладатися на дані, щоб говорити, а не на почуття, щоб погладити по голові. З 👇 документального фільму ось деякі з моїх висновків: 1️⃣ Від математики до Уолл-стріт: дані – це зброя Сіммонс займався чисто математичними дослідженнями і вирішував проблеми світового рівня в топології. Пізніше він займався зламом коду під час холодної війни, що, по суті, було роботою з «пошуку закономірностей». В цілому, математика, криптографія, фінанси і логіка, що лежить в їх основі, насправді однакові: за хаотичним виглядом завжди стоять якісь закони. Заснована ним технологія епохи Відродження являла собою по суті «команду вчених», що складалася з математиків, фізиків і програмістів. Вони використовують величезні дані, щоб знаходити ринкові закономірності, розбирати, здавалося б, випадкові коливання цін і використовувати алгоритми для фіксації невеликих, постійних можливостей. 2️⃣ Кращий фонд - Фонд Великих Медалей Давайте поміркуємо на ринку, і подумаємо, що 15% річних – це вже рівень божого рівня, чи не так? Але Medallion Fund досяг середньорічної ставки в 39% (після вирахування зборів) за 30 років. Ви знаєте, його гонорари захмарні: 5% за управління та 44% за частку продуктивності. При такій структурі гонорару він все ще може залишити річну прибутковість у розмірі 39%, і майже ніхто не може торкнутися його плеча. Іншими словами, коли інші заробляють кишенькові гроші на ринку, вони безпосередньо відкривають машину для друку грошей. 3️⃣ Цінність даних: прямо кажучи, «не вгадуйте» Найбільшою проблемою інвесторів є розміщення ордерів, заснованих на почуттях. Сьогодні я прочитав новини і сказав, що #AI горить, а завтра скажу, що процентні ставки будуть знижені, все залежить від емоцій та інтуїції. Але банда Сіммонса зовсім не така. Вони майже не читають новини і не роблять макропрогнозів, а кидають в комп'ютер дані десятиліть або сотень років і дозволяють моделі самостійно знаходити кореляції. Для дачі народного каштана 🌰 : Ви покладаєтеся на «відчуття, що Apple сьогодні підніметься», Сіммонс покладалася на «модель, щоб виявити, що Apple має тонкі відносини зв'язку з більш ніж десятком змінних, і цей сигнал з'являвся 500 разів за останні 20 років, з 70% ймовірністю заробітку». У цьому і полягає сила даних. Це перетворило ринок з «авантюри» на «статистичний експеримент». Я часто кажу своїм друзям, що успіх Сіммонса не тому, що він розумний (хоча він досить розумний), а тому, що він вважає, що дані надійніші за інтуїцію. Як середньостатистичний інвестор, ми не можемо зібрати команду найкращих вчених, як він, але ми можемо навчитися трьом речам: ✅ Підтверджуйте свої ідеї за допомогою даних – не слідуйте сліпо тренду. Якщо ви оптимістично дивитеся на акцію, принаймні вам потрібно з'ясувати дані її фінансового звіту, рівень оцінки та позицію в галузі, а не просто дивитися на KOL, які кричать довго і коротко. ✅ Не люби війну, не воюй - Сіммонс говорив: «Якщо у тебе не виходить спочатку виходити, пробуй ще раз; Якщо ні, змініть спосіб. «Ринок постійно змінюється, і лише постійно повторюючи власні методи, ми зможемо вижити. ✅ На ринку емоції – це отрута, а дані – протиотрута. За цими даними насправді стоїть дисципліна. Можливість привнести дух науки в інвестиції та використовувати ринок як лабораторію для досліджень – це реальний довгостроковий шлях.