Récemment, le marché n'est pas au beau fixe, c'est un bon moment pour faire des recherches approfondies sur les projets et apprendre. Ce cycle, nous nous concentrons sur la recherche dans quatre grands domaines clés : #AI, #RWA, les stablecoins, et #Payfi. Dans le domaine des actions américaines et chinoises, nous continuons à explorer en profondeur l'impact des données 📊 et des cycles de gros capitaux. J'ai récemment regardé un documentaire sur Jim Simons, et cela m'a beaucoup touché — sur le marché, l'émotion est un poison, les données sont l'antidote, les données sont toujours supérieures au marché pour obtenir les premières et meilleures solutions. J'ai investi dans les actions américaines pendant de nombreuses années, un peu avant le crypto, et j'ai vu pas mal de personnages influents, mais si je devais citer ceux qui ont vraiment changé ma perspective d'investissement et ma façon de penser, Jim Simons est sans aucun doute parmi les trois premiers. Ce n'est pas un vieux briscard de Wall Street au sens traditionnel, mais un mathématicien, un cryptanalyste, qui s'est plongé dans le marché financier après avoir réussi. Une phrase de Simons que je garde en mémoire est : "Il y a des signaux cachés sur le marché, la question est de savoir si vous pouvez les trouver." C'est l'essence de l'investissement quantitatif — parler avec des données, pas avec des intuitions. Voici quelques réflexions que m'a inspirées le documentaire : 1️⃣ De la mathématique à Wall Street : les données sont une arme Simons faisait à l'époque de la recherche mathématique pure et a même résolu des problèmes de classe mondiale en topologie. Plus tard, il a travaillé sur le décryptage pendant la guerre froide, ce qui est essentiellement aussi un travail de "recherche de modèles". Dans l'ensemble, les mathématiques, la cryptographie et la finance partagent une logique sous-jacente similaire : derrière le chaos apparent, il y a toujours des régularités. La Renaissance Technologies qu'il a fondée est essentiellement une "équipe de scientifiques" composée de mathématiciens, de physiciens et de programmeurs. Ils utilisent d'énormes quantités de données pour trouver des régularités sur le marché, décomposent les fluctuations de prix apparemment aléatoires et utilisent des algorithmes pour capturer ces petites opportunités persistantes. 2️⃣ Le fonds le plus performant — le Medallion Fund Quand nous tradons des actions sur le marché, nous pensons qu'un rendement annuel de 15 % est déjà un niveau divin, n'est-ce pas ? Mais le Medallion Fund a réalisé un rendement annuel moyen de 39 % sur 30 ans (après frais). Il faut savoir que ses frais sont exorbitants : 5 % de frais de gestion et 44 % de part de performance. Avec une telle structure de frais, réussir à obtenir un rendement annuel de 39 % est presque inégalé. En d'autres termes, pendant que d'autres gagnent un peu d'argent de poche sur le marché, eux, ils impriment de l'argent. 3️⃣ La valeur des données : en termes simples, "ne devinez pas à l'aveugle" Les investisseurs ont souvent le plus grand défaut de passer des ordres sur la base de leurs intuitions. Aujourd'hui, on lit dans les nouvelles que #AI est en vogue, demain on dit que les taux d'intérêt vont baisser, tout cela repose sur des émotions et des intuitions. Mais les gens comme Simons ne fonctionnent pas du tout de cette manière. Ils ne regardent presque jamais les nouvelles, ne font pas de prévisions macroéconomiques, mais jettent des données de plusieurs décennies, voire de centaines d'années, dans un ordinateur pour laisser le modèle trouver les corrélations. Prenons un exemple simple 🌰 : Vous investissez en bourse en vous basant sur "le sentiment que le prix des pommes va augmenter aujourd'hui", Simons investit en bourse en se basant sur "le modèle qui découvre que les pommes ont une relation subtile avec une douzaine de variables, ce signal est apparu 500 fois au cours des 20 dernières années, avec 70 % de chances de faire des bénéfices". C'est la puissance des données. Cela transforme le marché d'un "jeu de hasard" en une "expérience statistique". Je dis souvent à mes amis : le succès de Simons n'est pas dû à son intelligence (bien qu'il soit effectivement très intelligent), mais parce qu'il croit que les données sont plus fiables que l'intuition. En tant qu'investisseurs ordinaires, nous ne pouvons pas constituer une équipe de scientifiques de haut niveau comme lui, mais nous pouvons apprendre trois choses : ✅ Vérifiez vos idées avec des données — ne suivez pas aveuglément la tendance. Si vous croyez en une action, vous devez au moins comprendre ses données financières, son niveau d'évaluation, sa position dans l'industrie, ne vous fiez pas seulement aux recommandations des influenceurs. ✅ Ne vous accrochez pas, ne vous obstinez pas — Simons a dit : "Si vous n'avez pas réussi au départ, essayez à nouveau ; si cela ne fonctionne toujours pas, changez de méthode." Le marché est toujours en évolution, et seule une méthode en constante itération peut vous permettre de survivre. ✅ Sur le marché, l'émotion est un poison, les données sont l'antidote. Et derrière les données, il y a en fait la discipline. Apporter l'esprit scientifique dans l'investissement et traiter le marché comme un laboratoire de recherche, c'est vraiment la voie vers la durabilité.