Succinct 主網及 TGE 將於八月初舉行。 @SuccinctLabs 的 SP1 zkVM 正在受到關注，因為它是第一個 100% 下一代開源 zkVM，支持 Rust/C++。 zkVM 通過將計算移至鏈外並僅提交小型證明到鏈上來解決以太坊的可擴展性，使其效率大幅提升。 SP1 有何不同之處？ > 完全開源 > 與現有開發工具兼容 > 性能與封閉系統競爭 自他們的測試網以來，他們已經推出了最快的 zkVM。 + 超過 35 位客戶 + 超過 40 億美元的 TVL 確保 + 生成 500 萬個證明 $PROVE 目前在鯨魚市場的交易價格約為 1 美元。 以當前價格計算，11 億美元的 FDV 和 2 億的 CS（佔 10 億總量的 20%）使其進入 zkVM 評價的 Starknet 領域。 ZK 讓你在不暴露數據的情況下進行驗證，這對銀行實際想要的私密金融產品來說是完美的。所有 OP rollups 最終可能會因為更好的安全性和沒有提款延遲而轉換為 ZK。 作為第一個主要的下一代 zkVM TGE，這將成為即將到來的 ZK 基礎設施項目的基準。

$HOME 的市值為 9,500 萬美元，總供應量為 100 億。這次 S2 的下跌相對於他們的規模來說是巨大的（目前價格下價值 3,500 萬美元） > DEX 聚合器：超過 120 億美元的交易量（自 TGE 以來 13.3 億美元） > 永續合約聚合器：超過 20 億美元的交易量（自 TGE 以來 10.17 億美元） DEX 的交易量正在減少，而永續合約則在增長。這是有道理的，因為那裡是大資金流動的地方。 從他們的 S1 空投中獲得了 8,000 美元，所以對他們的分配模式無可抱怨。 回購 80% 的提案顯示他們在考慮長期增長。 如果你活躍於交易，值得關注 @defidotapp 的 S2。

目前大多數基礎設施無法盈利，因此你基本上是在押注未來市場增長，而不是當前的實用性。 問題是？ 每個人都在急著向持有者分發代幣，而不是建立可持續的收入來源。 20/80法則在這裡適用。20%的基礎設施項目將捕捉80%的需求。其餘的則變成噪音。 代幣經濟學的重要性遠不如實際的產品市場契合度。你可以擁有完美的代幣機制，但如果你的基礎設施沒有真正的需求，你只是在創造複雜的財富再分配計劃。 項目之所以成功，是因為他們首先解決了真實問題，然後才添加代幣。大多數其他項目則是反過來做的。我正在押注的基礎設施👇 L1: @ethereum @solana @HyperliquidX @SeiNetwork @SuiNetwork Defi x TradFi 中心: @arbitrum @Mantle_Official @katana 借貸: @aave @0xfluid @sparkdotfi @MorphoLabs RWA: @maplefinance @plumenetwork @OndoFinance @ethena_labs 收益: @pendle_fi @GammaSwapLabs @SiloFinance 穩定幣: @ethena_labs @FalconStable @ResolvLabs AI: @Mira_Network @AlloraNetwork @nillionnetwork @campnetworkxyz ZK: @SuccinctLabs @boundless_xyz @union_build DePin: @peaq @BeamableNetwork @ionet BTCFi: @babylonlabs_io @Stacks @satlayer 預言機: @chainlink @redstone_defi 基礎設施的繁榮感覺類似於L1/L2競賽。許多建設者，有限的贏家，市場最終將圍繞提供真正規模效用的項目進行整合。

最後 @mawariXR 的 DIO 上線了。 在公開啟動之前，已經售出了超過 140,000 個守護節點許可證。已經承諾了 4500 萬美元。現在以每個節點 333 美元向所有人開放。 但 Mawari 究竟是什麼？ 他們已經安靜地建立 XR 基礎設施 8 年了。他們解決的問題很簡單。串流 VR/AR 內容需要大量帶寬。大多數公司無法承擔這個成本，這就是為什麼 VR 應用程序感覺笨重。 剩下的約 160,000 個節點今天上線了。 > 守護節點驗證串流質量 > 你可以賺取 20% 的網絡收入 > 非美國參與者可以購買，而美國投資者則通過 Republic 購買 > 你可以通過 @arbitrum 用 USDT/USDC 購買 這就是 @mawariXR 的基礎設施，擁有真實的客戶、真實的收入和 8 年的開發背景。

當每個人都在談論 DePIN 項目時，@BeamableNetwork 正在靜靜地為 80 多款遊戲運行實時基礎設施，包括 FIFA Rivals、Pudgy Party 和 Monster Dash。 他們從實際的 API 調用中產生了超過 800 萬美元的實際收入。 真實用戶 + 可運行的基礎設施 = 實際收入（大多數 DePIN 項目仍然停留在第一步） 閱讀更多： 他們的節點銷售方式也不同。他們提供已經為數百萬用戶服務的可運行基礎設施的股份。 我從他們的 CT 心智分享空投中獲得了 12,500 $BMB（在下面的推文中分享檢查鏈接） 要領取，您需要先關注 @BeamableNetwork。請記住，他們已經解決了大多數 DePIN 項目所面臨的「建設它，他們就會來」的問題。 有時，最好的策略是那些已經在產生收入的策略，而其他人仍在籌集資金。

我們已經進入七月的最後一週的中間。我必須向你們坦白一件事。 @Mira_Network 在這裡是為了讓 AI 變得更好。謝謝你們。

是的 @FalconStable 是我密切關注的另一個穩定幣協議，除了 @ethena_labs > 由 @DWFLabs 支持 > 流通供應量達到 10 億美元 > 總鎖倉價值 (TVL) 為 12 億美元 > 第十大穩定幣 > 提供 12.74% 的收益 穩定幣市值為 2650 億美元。谷歌搜索數據顯示，本月對穩定幣的興趣已達到歷史新高。 自 2024 年初以來，收益穩定幣的流通量已從 15 億美元增長到 124.6 億美元（不到一年內增長超過 8 倍） 此外，他們的 Falcon miles 計劃仍在運行。

$PENDLE 的總鎖倉價值（TVL）達到歷史新高 $6.75B，較去年 $2B 增長 > 每月收入超過 $1M（自 1 月 25 日以來平均 $2.25M） > $6.31B（93%）在以太坊上 穩定幣的 TVL 爆炸性增長 60 倍，達到 $3.4B+ 按 TVL 計算，最大的收益交易平台。隨著穩定幣市值的爆炸性增長，Boros 產品的推出也即將到來。 @pendle_fi 將繼續增長。更高

P/F（價格與費用比）比率顯示您每支付一美元的協議收入所需支付的費用。 較低 = 可能被低估 > $SYRUP: $639M FDV ÷ $12.45M 費用 = 51.3 P/F > $AAVE: $4.86B FDV ÷ $737.71M 費用 = 6.6 P/F 您為 Maple 的每 $1 收入支付 $51，而為 Aave 的支付 $6.60。 請注意 @aave 產生的費用是 @maplefinance 的 60 倍，但其估值僅為 7.6 倍。從純基本面來看，Aave 看起來被低估。 但 Maple 的目標是機構貸款和較小的市場，增長潛力更大。自四月以來，他們的 TVL 增長 5.5 倍解釋了這一溢價。 但兩者都是價值投資。

觀察 @zora 最近的動作，我看到一個將會摧毀 InFoFi 平台的相同模式。 問題不在於技術，而在於激勵結構。當平台僅僅因為用戶發帖而支付報酬時，你得到的是內容農場，而不是社區。 看看發生了什麼： > @blast 承諾獎勵 → 當激勵消失時，用戶逃離 > 一旦一個項目的 @KaitoAI yapper 計劃結束 → 參與度瞬間消失 Zora 的「隨便鑄造」模式感覺像是一個內容工廠。用戶並不是在創造以連接或建立有意義的東西。 真正的創作者經濟運作方式不同。看看 Insta、YouTube。 1/ 沒有人按帖子獲得報酬 2/ 創作者建立了受眾，建立了真誠的聯繫 3/ 然後通過廣告和贊助獲利 4/ 獎勵來自於關係，而不是平台 但加密平台對代幣激勵上癮。他們需要用戶推高代幣價格，因此他們為任何活動支付報酬。 這吸引了機器人和農民，他們優化獎勵，而不是質量。真正的用戶在與自動化競爭中感到疲憊。 當獎勵停止時，所有人都會離開。平台變成了一個充滿機器人生成噪音的鬼城。 @zora 本可以不同，但他們卻走上了同樣的道路。讓一切都可以鑄造並不創造價值。它只會造成通脹。 如果沒有真誠的人際連結和值得消費的內容，那麼它只不過是另一個偽裝成社交平台的臨時收益農場。 創造的未來是建立空間，讓最好的內容自然崛起，創作者從真正的需求中獲利，而不是人為的補貼。