السبب الرئيسي لتعديل السوق هو أن بيانات مؤشر أسعار المنتجين تسببت في مخاوف بشأن تضخم السوق ، لذلك من الضروري النظر في جانبين لعكس ذلك لاحقا ، وإلا فسيكون من الصعب عكسها قبل ذلك ، وهذا أيضا سبب القول إنه سيتقلب على المدى القصير. هذان الجانبان هما: 1. ما رأي البنك المركزي؟ ما رأي باول في الجوهر وأين زاوية التوازن بين التوظيف والتضخم؟ هل تضخم الخدمات في مؤشر أسعار المنتجين عامل موسمي لمرة واحدة أم مستمر؟ التضخم آخذ في الارتفاع ، وضعف التوظيف ، أي نظام حكم له وزن أكبر بعد ذلك؟ أنا شخصيا أتوقع أن تكون هناك بالفعل علامات على ارتفاع التضخم في قضية الاستقلال السابقة ، ومن الصعب جعل موقف لاو باو متشائما ، وهناك احتمال كبير أن يكون مجرد بيان محايد لرؤية اتجاه بيانات المتابعة. بالطبع ، قال بعض الأصدقاء إنه حتى لو اعتبر موقف باول المحايد متشددا للسوق ، فإن ذلك يعتمد على تأثير تعديل الصدمة على توقعات السوق في الأيام القليلة الماضية. 2. ماذا عن بيانات المتابعة؟ في يوليو ، ارتفعت صناعة الخدمات في مؤشر أسعار المنتجين ، والتي تنتمي إلى حقيقة أن تضخم السلع لم يحقق بعد ، لكن تضخم صناعة الخدمات بدأ في الارتفاع ، وبدأ القلق بشأن البيانات اللاحقة. لذلك ، فإن بيانات نفقات الاستهلاك الشخصي لشهر يوليو التي ستصدر الأسبوع المقبل مهمة للغاية ، ويشعر بعض الأصدقاء أن مؤشر أسعار المستهلكين قد قرر أن نفقات الاستهلاك الشخصي لشهر يوليو لن يكون جيدا جدا. بالنظر إلى توقعات من صحيفة وول ستريت جورنال لنفقات الاستهلاك الشخصي لشهر يوليو ، بعد مؤشر أسعار المنتجين ، فإن توقعات المؤسسات لنفقات الاستهلاك الشخصي لشهر يوليو ليست شائنة للغاية ، والتي يجب أن تكون فرقا محتملا في التوقعات ، وهو أمر يستحق الاهتمام به. إذا كانت البيانات على ما يرام بالفعل ، فيجب أن يكون السبب الأكبر المحتمل هو هذا

السبب الرئيسي لتعديل السوق هو أن بيانات مؤشر أسعار المنتجين تسببت في مخاوف بشأن تضخم السوق ، لذلك من الضروري النظر في جانبين لعكس ذلك لاحقا ، وإلا فسيكون من الصعب عكسها قبل ذلك ، وهذا أيضا سبب القول إنه سيتقلب على المدى القصير. هذان الجانبان هما: 1. ما رأي البنك المركزي؟ ما رأي باول في الجوهر وأين زاوية التوازن بين التوظيف والتضخم؟ هل تضخم الخدمات في مؤشر أسعار المنتجين عامل موسمي لمرة واحدة أم مستمر؟ التضخم آخذ في الارتفاع ، وضعف التوظيف ، أي نظام حكم له وزن أكبر بعد ذلك؟ أنا شخصيا أتوقع أن تكون هناك بالفعل علامات على ارتفاع التضخم في قضية الاستقلال السابقة ، ومن الصعب جعل موقف لاو باو متشائما ، وهناك احتمال كبير أن يكون مجرد بيان محايد لرؤية اتجاه بيانات المتابعة. بالطبع ، قال بعض الأصدقاء إنه حتى لو اعتبر موقف باول المحايد متشددا للسوق ، فإن ذلك يعتمد على تأثير تعديل الصدمة على توقعات السوق في الأيام القليلة الماضية. 2. ماذا عن بيانات المتابعة؟ في يوليو ، ارتفعت صناعة الخدمات في مؤشر أسعار المنتجين ، والتي تنتمي إلى حقيقة أن تضخم السلع لم يحقق بعد ، لكن تضخم صناعة الخدمات بدأ في الارتفاع ، وبدأ القلق بشأن البيانات اللاحقة. لذلك ، فإن بيانات نفقات الاستهلاك الشخصي لشهر يوليو التي ستصدر الأسبوع المقبل مهمة للغاية ، ويشعر بعض الأصدقاء أن مؤشر أسعار المستهلكين قد قرر أن نفقات الاستهلاك الشخصي لشهر يوليو لن يكون جيدا جدا. بالنظر إلى توقعات من صحيفة وول ستريت جورنال لنفقات الاستهلاك الشخصي لشهر يوليو ، بعد مؤشر أسعار المنتجين ، فإن توقعات المؤسسات لنفقات الاستهلاك الشخصي لشهر يوليو ليست شائنة للغاية ، والتي يجب أن تكون فرقا محتملا في التوقعات ، وهو أمر يستحق الاهتمام به. إذا كانت البيانات على ما يرام بالفعل ، فيجب أن يكون السبب الأكبر المحتمل هو هذا

اليوم ، نعلن عن MetaMask USD ($mUSD) - العملة المستقرة الأصلية ل MetaMask. 🦊 MetaMask هي أول محفظة حراسة ذاتية تطلق عملة مستقرة ، ولدينا خطط كبيرة لها. 🧵👇

😨 قام متداولو التجزئة بعمل 180 دولارا كاملا بعد أن فشلت عملة البيتكوين في الارتفاع وانخفضت إلى ما دون 113 ألف دولار. شهدت الساعات الأربع والعشرين الماضية أكثر المشاعر الهبوطية التي شوهدت على وسائل التواصل الاجتماعي منذ أن تسببت المخاوف من الحرب في 22 يونيو في سلسلة من عمليات البيع بدافع الذعر. 🩸 تاريخيا ، يعد هذا الشعور السلبي أمرا جيدا للتجار الصبورين الذين كانوا ينتظرون فرصة للشراء أو الإضافة بينما يكون هناك "دماء في الشوارع" ويتم تعظيم الخوف. 🧐 تتحرك الأسواق في الاتجاه المعاكس لتوقعات الجماهير. حافظ على نبض الطريقة التي يتأرجحون بها عواطفهم بعد ذلك باستخدام هذا الرسم البياني المفيد ، في أي وقت:

بالنظر إلى تقرير أرباح الربع الثاني من Coreweave ، فإن الأمر يستحق الحديث عنه بعد ساعات ، بانخفاض 11 نقطة. 1. التقرير المالي العام 1) بلغ الدخل التشغيلي لشركة CRWV في الربع الثاني 1.213 مليار دولار أمريكي ، بزيادة سنوية قدرها 206.7٪ ، وهو أعلى بكثير من توقعات المحللين البالغة 1.08 مليار دولار أمريكي ، وزيادة سنوية بنسبة 420٪ في الربع الأول. 2) بلغ صافي الخسارة في الربع الثاني 290 مليون دولار أمريكي، بانخفاض سنوي قدره 10٪، وزادت الخسارة في الربع الأول بنسبة 143٪ على أساس سنوي. بلغت الأرباح التشغيلية المعدلة في الربع الثاني حوالي 200 مليون دولار أمريكي ، بزيادة 134٪ على أساس سنوي ، وحوالي 550٪ على أساس سنوي في الربع الأول. 3) بلغت الأرباح المعدلة قبل الفوائد والضرائب والاستهلاك وإطفاء الدين للربع الثاني 753 مليون دولار أمريكي ، بزيادة 201٪ على أساس سنوي ، وكان هامش الأرباح قبل الفوائد والضرائب والاستهلاك وإطفاء الدين 62٪ في الربع الثاني ، بانخفاض 1 نقطة مئوية على أساس سنوي ، وتوقع المحللون 61.9٪ ، بزيادة 7 نقاط مئوية على أساس سنوي إلى 62٪ في الربع الأول. لا تزال أسباب الانخفاض الحاد بعد ساعات العمل هي أن معدل النمو على أساس سنوي تباطأ من 420٪ (206٪) في الربع الأول ، وهو ما تجاوز توقعات المحللين وكان أقل من الربع الأول. تجاوزت خسائر ربحية السهم في الربع الثاني التوقعات، وكانت النهاية المنخفضة لتوجيه الأرباح التشغيلية في الربع الثالث أقل بنسبة 17٪ تقريبا من توقعات المحللين. 2. توجيه الأداء 1) من المتوقع أن تتراوح إيرادات الربع الثالث بين 1.26 مليار دولار و 1.3 مليار دولار ، ويتوقع المحللون 1.25 مليار دولار ، ومن المتوقع أن تتراوح إيرادات العام بأكمله بين 5.15 مليار دولار و 5.35 مليار دولار ، مقارنة ب 4.9 مليار دولار إلى 5.1 مليار دولار سابقا. 2) من المتوقع أن يتراوح الإنفاق الرأسمالي للعام بأكمله بين 20 مليار دولار و 23 مليار دولار. 3) من المتوقع أن تتراوح الأرباح التشغيلية المعدلة للربع الثالث من 160 مليون دولار إلى 190 مليون دولار ، ويتوقع المحللون 192 مليون دولار ، ومن المتوقع أن تتراوح الأرباح التشغيلية المعدلة للعام بأكمله من 800 مليون دولار إلى 830 مليون دولار ، دون تغيير عن ذي قبل. 3. ما رأيك في التقرير المالي ل CRWV؟ أنا شخصيا أعتقد أنه لا يزال جيدا جدا، فقد تجاوزت إيرادات الربع الواحد 1 مليار دولار أمريكي لأول مرة، ومعدل نمو الإيرادات والأرباح التشغيلية لا يزال قويا جدا، ولا تزال الخسارة في مرحلة الإنفاق الرأسمالي على نطاق واسع، ومن الضروري الاستمرار في الاستثمار في شراء البطاقات وبناء مراكز البيانات، وهو استثمار على المدى القصير، لكنه يضع أساسا متينا للإيرادات طويلة الأجل. في الربع الثاني ، بلغ مبلغ عقد الأداء المتبقي لشركة CRWV 30.1 مليار دولار أمريكي ، بزيادة قدرها 86٪ على أساس سنوي ، ومعدل نمو سنوي قدره 63٪ في الربع الأول (25.9 مليار دولار أمريكي في الربع الأول) ، وزيادة شهرية بنسبة 16.2٪. يشير مبلغ عقد الأداء المتبقي إلى الشركة التي وقعت عقدا أو حتى تلقت نقدا جزئيا ولكنها لم تقم بأعمالها بعد ، ولا يمكن الاعتراف بها كإيرادات ربع سنوية ، ولكن هذا يعني أن الأداء والإيرادات في الأرباع القليلة القادمة أو حتى سنة أو سنتين مضمونة. طالما استمر مبلغ عقد الأداء المتبقي في النمو ، فهذا يعني أن الطلب النهائي قوي للغاية ، وأن إيرادات الشركة المستقبلية مضمونة. 4. وتخطيط العمل مستقر جدا أيضا 1) وقعت الشركة عقود توسع مع عملاء فائق النطاق (مثل OpenAI و Microsoft) وأضافت عملاء كبار المؤسسات وشركات الذكاء الاصطناعي الناشئة. يضيف الاستحواذ على Weights & Biases 1,600 عميل جديد ، مما يعزز تنويع العملاء ويوسع خط الأنابيب. يشمل العملاء الجدد مليارات الدولارات في عقود متعددة السنوات من Moon Valley (باستخدام NVIDIA GB200 NVL 72) و Morgan Stanley و Goldman Sachs. 2) بلغت الطاقة النشطة في نهاية الربع الثاني ما يقرب من 470 ميجاوات ، وزاد إجمالي الطاقة المتعاقد عليها بمقدار 600 ميجاوات إلى 2.2 جيجاوات. تتوقع الشركة أن يكون لديها أكثر من 900 ميجاوات من الطاقة النشطة بحلول نهاية العام. تشمل الاستثمارات الجديدة مركز بيانات بقيمة تزيد عن 6 مليارات دولار في لانكستر ، بنسلفانيا ، ومشروع مشترك ضخم مع BlueOwl في كينيورث ، نيو جيرسي 3) التركيز على التكامل الرأسي: زيادة التحكم والكفاءة من خلال الاستحواذ على Weights & Biases والاستحواذ المقترح على Core Scientific ، والتي من المتوقع أن توفر 500 مليون دولار سنويا في عام 2027. إطلاق منتجات جديدة مثل تخزين كائنات طبقة الأرشيف وعروض السعة المرنة (عند الطلب ، والطلب المسبق ، والفوري) بالطبع ، يشير الانخفاض الحاد بعد ساعات العمل أيضا إلى وصول فترة رفع الاكتتاب العام ، وتقرير أرباح الربع الثاني من CRWV في يوم التداول الثاني ، وأسهم الاكتتاب العام غير المحظورة التي بشرت بفتح القفل ، قبل من قنوات مختلفة لمعرفة أن الكثير من المساهمين الأوائل في CRWV متفائلون للغاية ، لا يزال صامدا. ولكن بعد كل شيء ، فإن مقدار رفع الحظر ليس صغيرا ، ويقدر أنه لا يزال هناك عدد قليل من الأشخاص الذين يختارون الوقوع في الحقيبة بعد الإدراج. ولكن بشكل عام ، لا يزال منطق العمل قويا للغاية ، ومعدل نمو الإيرادات المستقبلي ليس بطيئا ، ولا يزال من الممكن أن يكون التعديل على السيارة.

في الأسبوع الماضي ، تحدثنا عما إذا كان السوق سيظل متقلبا على المدى القصير ، والنقطة الأساسية هي أن الاجتماع السنوي للبنوك المركزية العالمية يوم الجمعة ، قد لا يعرف الكثير من الناس موضوع هذا الاجتماع السنوي للبنوك المركزية ، "سوق العمل في مرحلة انتقالية: السكان والإنتاجية وسياسة الاقتصاد الكلي" ، والذي يمكن القول إنه وثيق الصلة بالوضع الاقتصادي الحالي في الولايات المتحدة. سيتم طرح النقاش حول الإنتاجية حول الهجرة والسكان الأصليين والذكاء الاصطناعي حول كل موضوع تقريبا ، سواء كانت التعريفات الجمركية أو فواتير العجز أو فشل البطالة أو الإنفاق الرأسمالي أو أسعار الفائدة النهائية أو مؤتمرات الأرباح من التكنولوجيا إلى الأسهم الاستهلاكية. هذا هو أيضا التركيز الرئيسي للسوق الحالية: الزخم التصاعدي على المديين المتوسط والطويل واضح للغاية ، من التوسع المالي ، والسياسة الصناعية ، وتسريع الذكاء الاصطناعي على نطاق واسع ، والأصول الأساسية للتشفير قد دخلت أيضا في عملية الشراء على نطاق واسع. ومع ذلك ، على المدى القصير ، بدأ الزخم في النقص ، خاصة أن بيانات مؤشر أسعار المنتجين يوم الخميس الماضي تجاوزت التوقعات بشكل كبير ، وهو ما لم يكن جيدا للسوق ، ثم ارتفعت توقعات التضخم يوم الجمعة الماضي ببطء أيضا. كما في التغريدة السابقة في التغيير الكبير بالعودة إلى الاجتماع السنوي للبنك المركزي ، من المنطقي أن ننظر إلى موقف باول المتشدد أو المتشائم: التوقعات المتشائمة تتباطأ بالفعل في سوق العمل ، والتضخم أعلى بشكل معتدل ولم يرتفع على نطاق واسع ، وضغط الديون مرتفع بالفعل. التوقعات المتشددة هي أن التعريفات تعكس أن تضخم السلع ليست مرتفعة ، لكن صناعة الخدمات لزجة بالفعل مرة أخرى ، وبالطبع هناك أيضا صراع ضمني من أجل استقلال الاحتياطي الفيدرالي. لا يزال جوهر باول هو توازن باول بين التوظيف والتضخم ، وهي النقطة التي يفضلها أكثر أهمية. أنا شخصيا أعتقد أن أفضل موقف له محايد ، ليس للإشارة بوضوح إلى أنه سيخفض أسعار الفائدة في سبتمبر ، ولكن انتظار بيانات التوظيف والتضخم في أغسطس ، والتي تكون محايدة بشكل عام للسوق التي يتم تسعيرها بالكامل في تخفيضات أسعار الفائدة في سبتمبر. قال باول أيضا في اجتماع سعر الفائدة في يوليو إن إطار سعر الفائدة الجديد الخاص به "ضيق إلى حد ما" على الأقل ، وإذا هيمنت مخاطر الاتجاه الصعودي للتضخم ، فإن مثل هذا الوضع السياسي معقول ، ولكن إذا كانت مخاطر الجانب السلبي على التوظيف ومخاطر الاتجاه الصعودي للتضخم تميل إلى أن تكون متوازنة ، فيجب خفض سعر الفائدة الأساسي للاقتراب من الحياد. لذلك ، فإن بيان باول المحايد هو تخفيف قصير الأجل للمخاوف بالنسبة للسوق ، ولكنه يعتمد أيضا على كيفية تحقق بيانات أغسطس مما إذا كان تعزيز صناعة الخدمات في مؤشر أسعار المستهلكين ومؤشر أسعار المنتجين لشهر يوليو لمرة واحدة أو عصريا.

في نهاية يونيو ، تحدثنا أيضا عن Big A ، وبعد 924 العام الماضي ، تم قمع الاندفاع الصعودي الثلاثة واخترقناه في النهاية.

في المساء، ارتفعت توقعات التضخم لشهر أغسطس، وكان مؤشر ثقة المستهلك أقل قليلا من المتوقع، وعاد إلى حالة البيانات الضعيفة قبل بضعة أشهر، مما سيؤثر على معنويات السوق، حيث قال أمس إنه سيظل متذبذبا على المدى القصير. يجب أن تكون النقطة الرئيسية وراء خطاب باول في الاجتماع السنوي للبنوك المركزية العالمية الأسبوع المقبل ، وكيف ينظر إلى حالة الخدمات التي تتجاوز التوقعات وتضخم السلع أقل من التوقعات في يوليو ، وما إذا كان من الممكن الإفراج عن التوقعات لاتجاهات أسعار الفائدة المستقبلية.